Les banques italiennes zombies

 La BCE ferme Veneto Banca et Banca Popolare di Vicenza.
Lorsque les banques font faillite et que les régulateurs décident de les liquider, cela se produit vendredi soir afin qu'il y ait un week-end pour nettoyer le gâchis. Et c'est ce qui s'est passé en Italie - avec deux banques!
C'est fini pour les deux banques qui ont été des zombies importants dans la crise bancaire italienne: Veneto Banca et Banca Popolare di Vicenza, dans le nord-est de l'Italie.
Les banques ont combiné des actifs de 60 milliards d'euros, dont une bonne partie sont toxiques et personne ne voulait les toucher. Ils ont déjà reçu un renflouement mais il aurait fallu en faire plus, et compte tenu de l'incertitude et du désordre de leurs livres, rien ne se passait, et la BCE qui les réglemente a perdu patience.
Dans une déclaration grossièrement rédigée, le bureau de la supervision bancaire de la BCE a ordonné la liquidation des banques en raison de leur défaillance ou de leur défaillance, car les deux banques ont violé à plusieurs reprises les exigences de fonds propres prudentielles. »
A défaut ou susceptible d'échouer »est la phrase clé que les autorités de contrôle bancaire utilisent pour les banques et qui devrait être mise en résolution ou liquidée dans le cadre d'une procédure d'insolvabilité normale», indique le communiqué. Il s'agit de la première liquidation bancaire italienne en vertu du nouveau règlement sur le mécanisme de résolution unique en Europe. La BCE a expliqué:
La BCE avait donné aux banques le temps de présenter leurs plans d'investissement, mais les banques n'avaient pas été en mesure de proposer des solutions crédibles à l'avenir.
Par conséquent, la BCE a estimé que les deux banques faisaient faillite ou sont susceptibles de faire faillite et a dûment informé le Conseil de résolution unique (CRU), qui a conclu que les conditions d'une action de résolution concernant les deux banques n'étaient pas remplies. Les banques seront liquidées dans le cadre des procédures d'insolvabilité italiennes.
Et la BCE fournit un petit historique de ses efforts infructueux pour mettre ces banques sur la bonne voie:
La surveillance bancaire de la BCE a suivi de près les deux banques depuis que des déficits de fonds propres ont été identifiés par l'évaluation complète en 2014. Depuis lors, les deux banques ont eu du mal à surmonter des niveaux élevés de prêts non performants et des défis sous-jacents à leurs modèles économiques, ce qui a entraîné de nouvelles détérioration de leur situation financière.
En 2016, le fonds Atlante, «Bad bank», financé par le gouvernement italien », créé au Luxembourg pour retirer les actifs toxiques des livres bancaires italiens, a investi environ 3,5 milliards d'euros en Veneto Banca et Banca Popolare di Vicenza. Cependant, la situation financière des deux banques s'est encore détériorée en 2017.
La BCE avait donc demandé aux banques de fournir un plan de fonds propres pour garantir le respect des exigences de fonds propres. Les deux banques ont présenté des plans d'affaires jugés non crédibles par la BCE.
Donc, rien n'a fonctionné. L'argent du secteur privé est resté en masse. JP Morgan, qui avait été recruté pour sauver les banques italiennes, a jeté l'éponge. Ces banques étaient des zombies depuis trop longtemps. Tout le monde le savait. Mais le gouvernement a continué de le nier.
Il y a quelques semaines à peine, le ministre italien de l'Économie, Pier Carlo Padoan, a insisté pour que les deux banques ne soient pas fermées. L'année dernière, pour dissiper la montagne de preuves du contraire, il a insisté sur le fait qu'il n'y aurait pas besoin de renflouements futurs; et que, par ailleurs, l'Italie n'avait même pas de problème bancaire.
Début juin, la Commission européenne a donné instruction aux deux banques de lever 1,25 milliard d'euros de capitaux privés supplémentaires. Pas du tout. Le gouvernement italien a ensuite tenté de persuader la Commission européenne et la BCE de réduire l'exigence à 600-800 millions d'euros, et il a exhorté les banques italiennes à participer au fonds de sauvetage bancaire.
Tout cela a échoué. Ce week-end, le gouvernement italien doit donc s'asseoir ensemble pour une conversation amicale afin d'adopter les mesures nécessaires pour protéger les déposants et les détenteurs d'obligations seniors de ces deux banques. Les actionnaires seront écrasés. Les détenteurs d'obligations juniors seront probablement critiqués violemment. Et le contribuable italien pourrait faire face à une douleur supplémentaire - tout cela causé par de nombreuses années de gestion bancaire terrible et imprudente. La saga de la crise bancaire qui sévit depuis longtemps est ainsi passée au chapitre suivant.
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